Новости рынка

      Китайский рынок электролитического марганца в первой половине недели демонстрировал достаточно крепкую в моменте стабильность, т.к. продавцы держали цены, а покупатели закупали материал достаточно равномерно, хотя общий объем продаж спотового материала оставался небольшим.
      В итоге с конца предыдущей недели (5-6 июня) на внутреннем рынке преобладающие цены на марганец в хлопьях 99,7% min. сохраняли диапазон 13300-13600 юаней ($1852-1894) за тонну ex-works. Участники рынка считали вероятным сохранение таких цен в ближайшем будущем, т.к. текущие цены приемлемы для покупателей, и нет явных причин смягчать цены для ускорения продаж.
      Экспортный рынок марганца в немного более слабом состоянии с редкими сделками, но 10-11 июня цены удерживались в диапазоне $1910-1940 за тонну FOB, т.к. ощущалось нежелание экспортёров снижать их. На фоне относительно крепких цен внутреннего рынка участники рынка ожидали сохранения указанного ценового диапазона до начала следующей недели.

Индонезия отозвала лицензии у четырех горнопромышленных компаний на архипелаге Раджа-Ампат в провинции Папуа в связи с озабоченностью возможным негативным экологическим воздействием проектов, что вызвало резонанс в обществе. Против ведения горнопромышленной деятельности на Раджа-Ампате имели место протесты. Геопарк на архипелаге славится морским биоразнообразием. По словам индонезийского министра энергетики Бахлиля Лахадальи, президент Индонезии Прабово Субьянто решил отозвать лицензии у ряда компаний. "Нам необходимо защитить эти территории, направив внимание на сохранение морских биоресурсов и жизни", - констатировал министр. Отмена лицензий коснулась никелевых компаний PT Nurham, PT Kawei Sejahtera Mining, PT Anugerah Surya Pratama и PT Mulia Raymond Perkasa, которые работают на островах архипелага. Однако лицензия для компании PT Gag Nikel, подразделения Aneka Tambang (Antam), не была отозвана, так как компания работает на участках за пределами Геопарка. Квота на добычу никеля у Gag Nikel составляет 3 млн т. Однако во время протестов в начале июня работа Gag Nikel была временно приостановлена.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B71E8

Согласно статистическим данным таможни, импорт катанки на Тайвань в мае снизился более чем наполовину, до 24,8 тыс. т, достигнув минимального значения за год, в том числе вследствие снижения объема заказов на катанку со стороны тайваньской индустрии крепежных изделий. Ранее крупный поставщик катанки на Тайвань, Индонезия в мае не поставила островному государству ничего. Трейдеры указывают, что индонезийская Dexin Steel перенаправляет экспорт катанки в Европу, рассчитывая на более высокие прибыли, так как цены на катанку для Тайваня ниже европейских. Чтобы снивелировать отсутствие поставок катанки из Индонезии, производители крепежа на Тайване впервые за последние годы обратились с запросами к компаниям Малайзии, пытаясь найти альтернативные и выгодные источники поставок материала

https://www.metaltorg.ru/n/9B71EC

В мае текущего года Китай импортировал 2,4 млн т медного концентрата, сообщила китайская таможня, что на 18% меньше, чем в апреле, когда был достигнут рекордный показатель. В годовом выражении показатель вырос на 5,8%. С начала года страна импортировала 12,4 млн т медного концентрата. Размера спада импорта не удивил аналитиков, так как китайские медеплавильные заводы не снизили выработку, отмечает один из пекинских аналитиков. Импорт необработанной меди и медной продукции снизился на 16,9% год к году и на 2,5% к апрелю, до 427 тыс. т. С начала года импорт данной продукции сократился на 6,7%, до 2,17 млн т. Импорт меди включает в свою структуру медные аноды, рафинированную медь, сплавы и полуфабрикаты.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B71E7

Согласно прогнозу аналитиков SMM, уровень операционной загрузки китайских производителей медных анодов увеличится в июне 2025 г. на 1,57%, до 54,56% за т. Загрузка мощностей у производителей анодов, изготовленных из первичной меди, составит 74,6%, на 1,91% больше, чем в мае, тогда как загрузка заводов, выпускающих аноды с использованием медного лома, составит 45,03% (+1,41%).

Согласно статистическим данным Минторга США, американский импорт первичного алюминия снизился в апреле на 20% год к году, до 281,5 тыс. т, после введения в США в марте 25%-й ввозной пошлины на металл. В марте импорт алюминия в страну вырос до 442 тыс. т, так как компании стремились запастить алюминием до введения высоких тарифов на его ввоз. В апреле импорт алюминия из Канады снизился на 23% в годовом выражении, до 186 тыс. т, а из ОАЭ - на 19%, до 41600 т. Поставки алюминия из Южной Африки выросли более чем вдвое - до 17700 т.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B71EB

Как сообщает yieh.com, экспорт черного лома из Японии вышел в апреле на 4-летний максимум на уровне 742 тыс. т (+57,3% год к году), на фоне сильного спроса на лом во Вьетнаме и в Бангладеш. Общий объем экспорта лома в январе-апреле вырос на 26% в годовом выражении, до 2,61 млн т. Японские поставщики лома прогнозируют устойчиво высокие объемы его экспорта ввиду сохраняющегося низкого уровня производства стали, тогда как ряд заводов планируют летнее техобслуживание мощностей. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии ожидает 4,3%-го снижения выпуска сырой стали в стране во втором квартале, до 20,33 млн т. Экспорт черного лома во Вьетнам вырос по итогам января-апреля на 36,7%, до 1,13 млн т, ввиду восстановления активности строительного сектора. Импорт лома в Бангладеш вырос в апреле в 5 раз, до 148 тыс. т. Поставки лома в Индию практически удвоились, до 51 тыс. т. Тем временем отгрузки лома в Южную Корею снизились по причине удешевления лома в этой стране.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B71EA

      Во вторник, 10 июня, цены на медь демонстрировали понижательный тренд на фоне ухода с рынка многих инвесторов ввиду пока неопределенных итогов американо-китайских торговых переговоров. Трехмесячный контракт на медь на LME подешевел на 0,4%, до $9757,5 за т. "Волатильность, похоже, уменьшается, хотя мы еще пока не наблюдаем прорывов на торговых переговорах США и КНР", - отмечает глава отдела стратегий сырьевого рынка Saxo Bank Оле Хансен.
      Тем временем министр торговли США Говард Лутник заявил, что переговоры идут хорошо и стороны пытаются достичь прогресса по вопросам контроля экспорта.
      Запасы меди на LME между тем снизились еще на 2000 т, до 120,4 тыс. т.
      На нью-йоркской Comex фьючерсы на медь подешевели на 0,3%, до $4,91 за фунт, а премия к цене меди на LME составила $1067 на стоимость тонны.
      "Аппетит" на рынках несколько снижается, особенно в Нью-Йорке, так как возможное объявление о введении тарифов на медь будет иметь неоднозначный эффект и эти новости не обойдутся без эксцессов", - констатирует г-н Хансен.
      Тем временем цинк в Китае дешевеет третью сессию подряд, снизившись в цене на 1,3%, до самого малого значения с конца апреля - 21845 юаней за т.
      "Китайский внутренний спрос демонстрирует в последнее время признаки ослабления, а покупатели стараются удовлетворять лишь текущие потребности, ориентируясь на более низкие цены", - говорится в материалах шанхайского центра исследования рынка SHMET.
      На утренних торгах среды, 11 июня, цены на медь в Лондоне двигались в боковом тренде, тогда как рынок ожидает деталей интенсивных американо-китайских переговоров и признаков прогресса от саммита.
      Представители США и Китая, как сообщается, согласовали рамки движения к торговому перемирию и решению вопроса о китайских ограничениях экспорта редких земель и магнитов.
      "Достижение всеобъемлющего торгового соглашения между сторонами будет трудным предприятием и займет много времени, - прогнозирует аналитик по финансам Commonwealth Bank of Australia Кэрол Конг. - Обычно такие всеохватывающие соглашения готовятся годами, так что я со скепсисом отношусь к "рамочной" стадии процесса, достигнутой на переговорах в Лондоне".
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:41 моск.вр. 11.06.2025 г.:
      на LME (cash): алюминий — $2523.5 за т, медь — $9793 за т, свинец — $1958.5 за т, никель — $15130 за т, олово — $32715 за т, цинк — $2643 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $2516.5 за т, медь — $9709 за т, свинец — $1986 за т, никель — $15325 за т, олово — $32710 за т, цинк — $2676 за т;
      на ShFE (поставка июнь 2025 г.): алюминий — $2836 за т, медь — $11043 за т, свинец — $2343.5 за т, никель — $16954 за т, олово — $36982.5 за т, цинк — $3124.5 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка август 2025 г.): алюминий — $2800.5 за т, медь — $11016.5 за т, свинец — $2344 за т, никель — $16967.5 за т, олово — $36910.5 за т, цинк — $3047 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка июнь 2025 г.): медь — $10714.5 за т;
      на NYMEX (поставка сентябрь 2025 г.): медь — $10824.5 за т.

Согласно mining.com, International Copper Study Group (ICSG) прогнозирует, что добыча меди вырастет в 2025 г. приблизительно на 2,3%, до 23,5 млн т, благодаря наращиванию выработки на ряде крупных проектов, в частности на Kamoa-Kakula (Конго) и Oyu Tolgoi (Монголия). Также увеличивается производство меди на многих мелких рудниках в Азии и Африке. Тем временем прогнозируется рост выпуска на 3% рафинированной меди по мере расширения мощностей, в частности в Китае. Согласно прогнозу ICSG, в 2025 г. профицит на рынке меди составит 289 тыс. т, что более чем вдвое превышает избыток меди в предыдущем году. В случае реализации этого прогноза текущий год станет третьим подряд годом доминирования предложения над спросом, что является явным фактором ценового давления на "красный металл". Тем временем поставки медного сырья продолжают страдать от проблем. Дефицит медного концентрата привел к негативным ставкам тарифов на переработку концентрата и рафинирование, что является необычной ситуацией. Между тем закрытие в минувшем году крупного рудника Cobre Panama еще больше обострило проблему недостаточного предложения концентрата. Аналитики ICSG полагают, что, хотя производство рафинированной меди растет, дефицит концентрата может привести к снижению на 1,5% ее выпуска в 2026 г., если не произойдет активизации поставок медного лома и его переработки. Наложение всех этих факторов генерирует ситуацию парадокса в отношении рынка меди. Хотя в целом меди достаточно, однако она не всегда доступна в необходимой форме или в нужном месте, что является главной причиной того, что трейдеры сохраняют настрой на рост ее цены. Как замечали в последние годы Trafigura и другие игроки сырьевого рынка, десятилетия недоинвестирования привели к тому, что для удовлетворения спроса на медь осталось лишь несколько крупных рудников. А поскольку в результате торговых манипуляций активно перераспределяются значительные объемы мировых запасов металла, в отдельных частях мира возможен дефицит, даже если общий уровень предложения меди выглядит адекватным. В ICSG признают, что новые драйверы спроса, такие как технологии энергоперехода и строительство дата-центров поглотят значительные количества меди, что поможет смягчить негативные эффекты общего замедления промышленности. Для покупателей необходимым является отслеживание динамики поставок меди на региональном уровне. Так, запасы меди на складах американской биржевой системы CME выросли до самых высоких уровней с 2018 г. , тогда как запасы металла на Shanghai Futures Exchange упали до многолетних минимумов. Медь активно поступает в США в канун ожидаемого введения тарифов на ее импорт. Если они будут введены и закупки металла в США войдут в фазу охлаждения, запасы "поплывут" "обратно". Однако торговые барьеры могут обусловить усиление дефицитарности мировых рынков меди. Такие процессы указывают, что вопрос мировых потоков "красного металла" не столь прост, как простые цифры на бумаге, демонстрирующие размер профицита. На вторую половину 2025 г. большинство экспертов прогнозируют сохранение ценовой волатильности, а не какой-то однозначный тренд. Консенсусным нарративом серьезных аналитиков является тезис, что цены на медь будут "осторожно двигаться" в ближайшие месяцы, не падая, но и не взлетая, но продолжая реактивно флуктуировать в ответ на новости и событийный ряд. Согласно последним сводам оценок экспертов, средняя цена меди составит в текущем году $9500 за т (около $4,5 за фунт), что несколько превышает среднее значение для 2024 г. В практическом разрезе это означает, что цены будут колебаться во втором полугодии в диапазоне $4,4-$4,5 за фунт. Для многих производителей в промышленности это удобоваримый уровень. Вместе с тем существуют и прогнозы "прорыва" цены меди вверх. Так, аналитики Deutsche Bank указывают, что, если мировое экономическое восстановление (в частности, за пределами Китая) наберет инерцию, это может подстегнуть цены во втором полугодии, а к 2026 г. возможен сценарий пробития планки в $10000 за т. Катализатором ценового подъема может стать и гипотетическое размягчение торгового конфликта между США и КНР. Многие специалисты отмечают, что исчезновение озабоченности тарифами и пошлинами может помочь "развязать" подавленный потенциал спроса на металл и сократить нынешний ценовой разрыв между Востоком и Западом. С другой стороны, эскалация торговой войны и/или экономическая рецессия проецируют риски ценового отката. Например, аналитики Cochilco предупреждают, что в случае сохранения или ухудшения текущей экономической конъюнктуры, их прогнозы котировок цены меди могут быть в очередной раз пересмотрены в сторону понижения.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B71E0