Новости рынка

      Верховный суд РФ принял решение не передавать на рассмотрение Судебной коллегии по экономическим спорам кассационные жалобы ряда миноритарных акционеров ОАО «Соликамский магниевый завод» (СМЗ, Пермский край) и ПАО «Московская биржа», сообщается в картотеке арбитражных дел.
           Суд не нашел оснований для пересмотра ранее принятых судебных актов по делу об изъятии акций у миноритариев. Он подтвердил, что акции были приватизированы с нарушениями, и государство имеет право их изъять у миноритариев, купивших бумаги на бирже. При этом суд ранее обязал выплатить им компенсацию.
      Обжаловать постановление суда в ВС пытались свыше 20 миноритариев-физических лиц. Решения по жалобам других крупных участников процесса ("БМ-Банка" и “Региона”) Верховный суд еще не вынес.           
      В определении Верховного суда отмечается, что доводы заявителей не свидетельствуют о существенных нарушениях материального или процессуального права, которые могли бы повлиять на исход спора. 
      Миноритарии рассматривают вариант обратиться в Конституционный суд, сообщил управляющий партнер Law & Capital Виктор Обыденнов, представлявший интересы миноритариев СМЗ в суде. По его словам, они считают изъятие акций у добросовестных приобретателей — миноритарных акционеров незаконным и невозможным с точки зрения Конституции.
      В настоящее время в суде также находятся кассационные жалобы АО «БМ-Банк» (правопреемник банка «Открытие», входит в группу ВТБ) и АО «Инвестиционная компания «Регион», являющейся крупнейшим миноритарием СМЗ. У последней было истребовано свыше 9,3 тысячи акций. Решение о передаче этих жалоб на рассмотрение пока не принято.

      Всю прошедшую неделю мировая экономика жила в режиме растущей неопределённости. И сырьевые трейдеры, и инвесторы метались в замешательстве, пытаясь разобраться в противоречивых данных по экономике и новых заявлениях Трампа о торговле и санкциях.
      Производство плоского проката в Китае растет, но не может компенсировать спад спроса на строительную арматуру и катанку. При этом расширением экспорта озаботилось уже даже правительство Поднебесной и с Нового года планирует с ним бороться.
      Снижение цен на стальную продукцию в России на прошлой неделе немного замедлилось. Сводный индекс цен металлоторговли MetalTorg.Ru  потерял за неделю 2,44 пункта (-0,31%). А если китайской стали на мировых рынках станет чуть меньше — возможно, и нашим заводам будет чуть легче. Но пока они в это не слишком верят. Подробнее — читайте в еженедельном обзоре стального рынка MetalTorg.Ru.

      В пятницу, 19 декабря, цены на медь выросли почти до рекордных значений на ожиданиях очередного снижения ключевой ставки в США в следующем году. Фьючерсы на медь на LME подорожали на 1,3%, до $11879 за т. В ходе предыдущих сессий металл подорожал до $11952 за т.
      "Медь остается нашим "фаворитом", так как она характеризуется уникальными ограничениями поставок с рудников и структурно сильным ростом спроса", - отмечают аналитики Goldman Sachs. Банк прогнозирует цену меди на уровне $15000 за т в 2035 г.
      Аналитики в целом акцентируют нарратив о проблемах поставок меди. "Мы полагаем, что наибольшая вероятность у меди устойчиво двигаться к отметке $12000 за т в следующем месяце, однако я все же считаю, что ситуация становится менее напряженной", - заявил аналитик Commerzbank Тху Лан Нгуйэн.
      Никель с поставкой через 3 месяца подорожал на торгах на 0,7%, до $14745 за т, получив поддержку от планов Индонезии сократить производство никелевой руды на треть, до 250 млн т в следующем году.
      Алюминий подорожал на 0,4%, до $2927,50 за т, выйдя на самое высокое значение с мая 2022 г. на фоне информации о закрытии весной мозамбикского алюминиевого комбината.
      Цинк подешевел на 0,1%. Олово и свинец демонстрировали рост.
      На утренних торгах понедельника, 22 декабря, цены на медь вышли на рекордное значение, после того как чилийская компания Antofagasta и китайский медеплавильный завод согласовали тариф на переработку медного концентрата на 2026 г. по нулевой ставке. Ранее ведущие китайские предприятия достигли соглашения о сокращении выпуска меди в следующем году в целях противодействия резкому падению тарифов TC/RC. Проблемы на рудниках, включая Grasberg в Индонезии и Kamoa-Kakula в ДРК, удерживали спотовые TC/RC в 2025 г. ниже нулевой отметки, вынуждая медеплавильщиков платить горнодобывающим компаниям за переработку их концентрата.
      Тем временем китайский центробанк сохранил сегодня неизменной базовую ставку заимствований, как и ожидал рынок.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:42 моск.вр. 22.12.2025 г.:
      на LME (cash): алюминий — $2916.5 за т, медь — $11978.5 за т, свинец — $1934.5 за т, никель — $14850 за т, олово — $42890 за т, цинк — $3062 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $2955.5 за т, медь — $11963.5 за т, свинец — $1979.5 за т, никель — $15045 за т, олово — $42895 за т, цинк — $3092 за т;
      на ShFE (поставка январь 2026 г.): алюминий — $3141 за т, медь — $13347.5 за т, свинец — $2396.5 за т, никель — $17203 за т, олово — $48275.5 за т, цинк — $3273.5 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка март 2026 г.): алюминий — $3157 за т, медь — $13381.5 за т, свинец — $2400.5 за т, никель — $17278 за т, олово — $48431.5 за т, цинк — $3284 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка декабрь 2025 г.): медь — $12081.5 за т;
      на NYMEX (поставка март 2026 г.): медь — $12213.5 за т.

Компания Deep Yellow сделала еще один шаг в развитии своего флагманского уранового проекта Tumas в Намибии, объявив о заключении соглашения о поставке электроэнергии с государственной энергетической компанией NamPower, а также о продолжении работ по проектированию, подготовке и финансированию проекта. Компания сообщила, что ее дочерняя организация Reptile Uranium Namibia подписала соглашение о поставке электроэнергии с NamPower, при условии выполнения предварительных условий, включая окончательное инвестиционное решение по проекту Tumas. Исполняющий обязанности генерального директора компании Крейг Барнс назвал соглашение важной вехой, поскольку оператор продолжает снижать риски проекта, находящегося на стадии разработки, в преддверии ожидаемого решения о начале строительства. «Заключение соглашения о поставке электроэнергии с NamPower является еще одним важным шагом в продвижении нашей подготовки к строительству проекта Tumas», — сказал г-н Барнс, добавив, что компания перейдет к процедуре принятия окончательного инвестиционного решения после того, как рыночные условия для урана позволят это. В соответствии с соглашением Tumas будет подключен к региональной энергосистеме Намибии по выделенной линии электропередачи длиной 22 км и напряжением 220 кВ, а также к соответствующей распределительной подстанции и инфраструктуре, которые будут спроектированы и построены компанией Deep Yellow и переданы NamPower после ввода в эксплуатацию. Электроснабжение будет дополнено солнечной электростанцией, которая будет построена в рамках контракта с независимым производителем электроэнергии. Солнечная электростанция спроектирована таким образом, чтобы обеспечивать полную потребность проекта в электроэнергии в дневное время, покрывая не менее 30% от общего объема потребления электричества и снижая издержки пиковых тарифов сети. Переговоры с предпочтительным поставщиком солнечной энергии продолжаются, а детальное проектирование подключения к сети уже началось. Также ведется работа над вопросами водоснабжения. Планируется, что пресная вода для проекта будет поступать из водохранилища Свакопмунд по трубопроводу длиной 65 км, проложенному параллельно автомагистрали C28. Проекты соглашений о водоснабжении получены от компании NamWater, и в настоящее время ведутся переговоры. Предварительное проектирование трубопровода завершено, получены тендерные предложения на заключение контракта на финальное проектирование и строительство. Deep Yellow сообщила, что детальное проектирование для проекта Tumas завершено более чем на 60%, а 3D-модель — более чем на 65%. Более 70% основного технологического оборудования уже решено покупать через тендер, и размещены заказы на данные поставщиков для всех позиций с длительным сроком поставки. Графики проекта, сметы капитальных затрат и финансовые модели обновляются в рамках подготовки к принятию окончательного инвестиционного решения. На площадке также продвигаются подготовительные работы. Земляные работы, начавшиеся в октябре, завершены на 24% и, как ожидается, будут закончены в марте 2026 г. Созданы временные объекты, включая подъездные дороги, временное водоснабжение, офисы и коммуникации. Параллельно продолжается активность по финансированию проекта. Компания сообщила, что независимый технический эксперт завершил экологическую и социальную экспертизу для банка Nedbank, назначенного ведущим организатором, что является важным этапом на пути к обеспечению финансирования рудника за счет заемных средств и позволяет перейти к этапу подготовки документации. Tumas — один из двух перспективных урановых проектов, лежащих в основе стратегии роста Deep Yellow, наряду с Mulga Rock в Западной Австралии. Компания стремится стать диверсифицированным производителем урана среднего уровня.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B81B4

      Eurasian Resources Group заключила долгосрочный договор о поставке галлия с Mitsubishi Corporation RtM Japan Ltd, что позволит Казахстану выйти на второе место в мире по производству этого продукта.
      Технология извлечения галлия из производственных растворов Павлодарского алюминиевого завода АО «Алюминий Казахстана» - собственная разработка компании ERG Research and Development. Она позволяет повышать качество основной продукции - глинозема, снижать его потери и извлекать галлий из растворов с крайне низким его содержанием, получая ценный стратегический высокочистый металл.
      Объем инвестиций в строительство участка по производству галлия превышает 12,5 млрд тенге, будет создано порядка 70 рабочих мест. Мощность нового производства - 15 тонн галлия в год. Первую продукцию планируется получить уже в третьем квартале 2026 года.
      

Согласно отчету World Bureau of Metal Statistics (WBMS), в октябре мировое предложение первичного алюминия оказалось ниже спроса на 108,700 тыс. т. Производство металла составило 6,0154 млн т, а потребление — 6,1241 млн т. За первые десять месяцев года совокупный дефицит алюминия на рынке составил 955,5 тыс. т. В этом периоде мировое производство "крылатого металла" составило 61,2165 млн т, что меньше потребления, которое вышло на показатель 62,172 млн т.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B81AB

Согласно последнему отчету World Bureau of Metal Statistics (WBMS), в октябре на мировом рынке рафинированного никеля наблюдался избыток предложения. Мировое производство рафинированного металла в октябре достигло 326,4 тыс. т, в то время как потребление составило 297,2 тыс. т, что сформировало излишки в 29,2 тыс. т.  За десять месяцев текущего года мировое производство никеля составило 3,2046 млн т против потребления в размере 2,8666 млн т, что указывает на совокупный профицит на уровне 338 тыс. т. Мировое производство никелевой руды в октябре составило в октябре 342,6 тыс. т, а объем ее добычи за период с января по октябрь — 3,5574 млн т.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B81AA