Китай усиливает давление на Fortescue, меняя правила игры на мировом рынке железной руды

      
      Китайские власти усиливают давление на австралийскую горнодобывающую компанию Fortescue Ltd., которая на протяжении двух десятилетий была одним из ключевых поставщиков железной руды для китайской металлургии. По данным Bloomberg, ситуация стала очередным этапом реализации стратегии Пекина по централизации закупок железной руды и усилению влияния на мировой рынок сырья.
      Еще двадцать лет назад стремительная урбанизация Китая и бурный рост сталелитейной промышленности способствовали превращению Fortescue из небольшого игрока в одного из крупнейших мировых экспортеров железной руды. Компания стала альтернативой традиционным лидерам рынка — Rio Tinto, BHP и Vale, ослабив их доминирование в поставках сырья.
      Сегодня Fortescue занимает четвертое место среди крупнейших поставщиков железной руды в Китай. Однако теперь именно она оказалась в центре новой политики Пекина, направленной на изменение принципов закупки более 1 млрд т железной руды, ежегодно импортируемой страной.

      CMRG усиливает давление
      По информации источников Bloomberg, государственная компания China Mineral Resources Group (CMRG), созданная в 2022 году для консолидации закупок железной руды и усиления переговорных позиций Китая, в последние недели значительно усилила давление на Fortescue после того, как стороны не смогли договориться об условиях долгосрочного соглашения о поставках.
      Как утверждают источники, знакомые с ситуацией, CMRG координирует действия с трейдерами, металлургическими компаниями и даже операторами портов, чтобы осложнить работу австралийского поставщика.
      В частности, речь идет о: задержке разгрузки партий железной руды Fortescue в китайских портах; ограничении обращения отдельных видов продукции компании с 15 июля; рекомендациях металлургическим предприятиям отказаться от новых закупок сырья Fortescue.
      Официально ни CMRG, ни Fortescue ситуацию не комментируют.

      Тактика, уже опробованная на BHP
      По данным Bloomberg, подобные методы уже применялись Китаем во время переговоров с BHP.
      Тогда переговорный процесс продолжался несколько месяцев и завершился подписанием годового соглашения между сторонами.
      Однако в случае с Fortescue давление развивается значительно быстрее.
      По мнению участников рынка, это свидетельствует о том, что CMRG больше не экспериментирует с новой моделью переговоров, а действует по уже сформированному сценарию.
      Если ситуация будет развиваться по аналогии с переговорами с BHP, Китай может распространить ограничения и на другие виды продукции австралийской компании.

      Новая роль государственного покупателя
      Исполнительный председатель австралийской консалтинговой компании AME Group Шон Браун считает, что CMRG постепенно превращается из централизованной закупочной платформы в полноценного координатора китайского рынка железной руды.
      По его словам, компания все активнее влияет не только на закупки сырья, но и на условия контрактов, а также на распределение продукции внутри страны.
      Создавая CMRG, Пекин рассчитывал использовать статус крупнейшего в мире импортера железной руды как инструмент усиления рыночной власти.
      Однако, как отмечают источники Bloomberg, нынешний конфликт касается не только цен.

      Спор о скидках и коммерческих условиях
      Главным предметом разногласий стали условия поставок, которые Fortescue ранее согласовывала напрямую с отдельными китайскими металлургическими предприятиями.
      После перехода закупок под контроль CMRG государственная компания требует сохранить действовавшие ранее индивидуальные скидки даже в том случае, если продукция теперь приобретается централизованно и затем распределяется между более широким кругом потребителей.
      Одновременно CMRG, по данным источников, добивается дополнительных ценовых уступок.
      В Fortescue считают подобные требования необоснованными.
      Компания исходит из того, что специальные коммерческие условия стали результатом многолетнего сотрудничества с конкретными металлургическими предприятиями и не должны автоматически распространяться на новую централизованную систему закупок.

      Испытание для новой модели закупок Китая
      Эксперты считают, что конфликт с Fortescue наглядно демонстрирует сложности, с которыми сталкивается китайская модель централизованных закупок.
      На протяжении десятилетий мировые горнодобывающие компании самостоятельно вели переговоры с сотнями китайских металлургических предприятий, обсуждая цены, скидки и объемы поставок.
      Теперь же CMRG стремится заменить эту систему единым центром принятия решений.
      Если эксперимент окажется успешным, аналогичный подход впоследствии может быть распространен и на другие виды сырья.
      Fortescue пока не готова уступать
      По информации Bloomberg, в отличие от BHP, компания Fortescue пока не демонстрирует готовности пересматривать существующую систему отношений с клиентами.
      Во многом это объясняется устойчивым спросом на ее основной продукт — Super Special Fines (SSF).
      Эта железная руда отличается относительно невысокой стоимостью и более низким содержанием железа, что позволяет китайским металлургическим предприятиям эффективнее контролировать себестоимость производства.
      На фоне сохраняющегося кризиса в строительном секторе Китая металлургические компании уделяют все больше внимания сохранению прибыли, поэтому спрос на подобное сырье остается высоким.
      Кроме того, за два десятилетия многие металлургические предприятия адаптировали технологические процессы именно под использование SSF, что делает оперативную замену этого сырья крайне сложной.

      Эндрю Форрест открыто критикует CMRG
      Дополнительным фактором напряженности стала публичная позиция основателя и исполнительного председателя Fortescue Эндрю Форреста.
      Он неоднократно критиковал деятельность CMRG, заявляя, что эффективность мирового рынка железной руды обеспечивается конкуренцией между покупателями и продавцами, а не централизованной системой закупок.
      Ранее в этом году Форрест даже обвинил государственную компанию в попытке создать картель на рынке железной руды.

      Китай меняет стратегию
      Еще несколько лет назад китайские власти поддерживали развитие новых поставщиков железной руды, включая Fortescue, рассчитывая ослабить доминирование крупнейших мировых производителей — Rio Tinto, BHP и Vale.
      Сотрудничество носило не только торговый характер.
      Так, в 2009 году китайская металлургическая компания Hunan Valin Iron & Steel Group приобрела пакет акций Fortescue и до сих пор остается одним из крупнейших акционеров австралийской компании.
      Однако создание CMRG свидетельствует о смене подхода.
      Если раньше Пекин стремился усиливать конкуренцию между поставщиками, то теперь делает ставку на концентрацию спроса и централизацию закупок, рассчитывая получить дополнительные преимущества в переговорах.
      По мнению аналитиков, эта стратегия означает более жесткий подход не только к Fortescue, но и к другим крупнейшим поставщикам железной руды — Rio Tinto и Vale, которые также пока не заключили долгосрочные соглашения с новым государственным покупателем Китая.