Мелкие производители железной руды в Бразилии страдают от роста транспортных расходов

      
      Как сообщает агентство Bloomberg, небольшие бразильские производители железной руды сталкиваются с резким ростом стоимости морских перевозок в Китай — крупнейший рынок сбыта, что сокращает маржу и вынуждает компании снижать производство.
      Mineracao Usiminas SA 2 сентября приостановила работу предприятия Samambaia в штате Минас-Жерайс. Компания заявила, что это одна из серии мер, направленных на «преодоление сложных внешних условий, включая снижение цен на железную руду и резкий рост стоимости морских перевозок».
      Itaminas Comercio de Minerios SA сообщила, что в октябре остановит предприятие по мокрому обогащению и отправит в отпуск треть работников, чтобы сохранить денежные средства. Компания экспортирует 90% своей продукции, при этом опережает производственный план и заявляет, что эта мера не повлияет на выполнение ее коммерческих обязательств.
      Стоимость морских перевозок в этом году резко выросла: война на Ближнем Востоке нарушает торговые маршруты и повышает цены на топливо, а неблагоприятная погода в Тихом океане ограничивает доступность судов. Дополнительное давление на расходы оказывает рост спроса со стороны экспортеров железной руды. «На фоне снижения цен на железную руду небольшие экспортеры с ограниченной контрактной защитой остаются уязвимыми перед давлением на маржу и оборотный капитал», — сказала старший аналитик рынка Signal Group Мария Берцелеу.
      Ставка фрахта по маршруту C3 Baltic Exchange для судов Capesize из бразильского порта Тубарау в китайский Циндао 14 сентября составляла $42,12 за тонну, оставаясь около максимальных уровней с 2021 года. Тем временем эталонные фьючерсы на железную руду с июля в основном торговались в относительно узком диапазоне ниже $100 за тонну, после достижения в мае пика почти в $112 за тонну.
      По словам партнера Prime Trading Артура Бонтемпо, на условиях FOB «стоимость, получаемая бразильскими производителями, снизилась более чем на $18 за тонну, несмотря на то, что цены на железную руду практически не изменились». По его словам, ограничения производства со стороны Usiminas и Itaminas свидетельствуют о еще более серьезном воздействии на небольших горнодобывающих производителей в районе Iron Quadrangle — основном железорудном регионе страны.
      Резкий рост фрахтовых расходов особенно болезненно сказывается на независимых горнодобывающих компаниях, таких как Itaminas, которым не хватает логистической поддержки крупных конкурентов, заявил в интервью на прошлой неделе генеральный директор компании Тьяго Тоскано. По его словам, стоимость перевозки по маршруту Бразилия — Китай более чем вдвое превысила уровень годичной давности, поглощая «очень значительную часть» экспортной выручки и делая некоторые продажи менее привлекательными.
      Решение Usiminas остановить около 30—35% производства своего горнодобывающего подразделения является ранним признаком того, что сокращение маржи начинает ограничивать предложение бразильской железной руды, считает аналитик Itaú BBA Даниэль Сассон.
      Он оценивает маржу бразильских производителей, зависящих от спотовых ставок фрахта, как близкую к минимуму за пять лет. Это повышает вероятность восстановления цен на железную руду, а не продолжения их снижения. Бразилия является вторым по величине производителем железорудного сырья для сталелитейной промышленности в мире, при этом рынок сталкивается со структурной угрозой со стороны сокращения спроса со стороны сталелитейной отрасли Китая.